有没有学FINANCE的MM,来帮个忙吧...5555

我是女生
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momoandmomo于2009-04-17写道:



IceLilyCream于2009-04-17写道:



不是的,公式是E(ri)=Bim(E(rm)-rf),这个我是知道的

我想知道的是E(rm)是多少,在哪里找…5555

(其实也想知道要算B的话,要哪些数据…)

好心的MM帮帮我吧…




mm CAPM的公式应该是 Ri=rf+beta(Rm-rf)吧


是啊,就是那个BETA不知道怎么打,所以就用B代替了... :cn13:
22

IceLilyCream于2009-04-17写道:



momoandmomo于2009-04-17写道:



IceLilyCream于2009-04-17写道:



momoandmomo于2009-04-17写道:



是essay吗




是啊…哎…难啊…


Return on market是要自己找的

如果mm的stocks是ftse100的话 这个Rm就是就要找ftse 100 index 学校的database里应该有

找出来的data要做log difference然后就可以用做Rm了

不知道这样说清楚吧




:cn01: 饿…我的神啊…

其实我什么都不懂…是在帮GG找的,他是个白痴,上课也听不懂… :cn03:

MM能告诉我FTSE 100 INDEX还可以在哪里找?

找到后要做哪些CACULATIONS吗?

还有那个log difference是什么啊?

谢谢~~~


劝你家那位好好去看看上课的NOTES，连这都不会算！书白读了！

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NONOBODY于2009-04-17写道:



momoandmomo于2009-04-17写道:



IceLilyCream于2009-04-17写道:



momoandmomo于2009-04-17写道:



是essay吗




是啊…哎…难啊…


Return on market是要自己找的

如果mm的stocks是ftse100的话 这个Rm就是就要找ftse 100 index 学校的database里应该有

找出来的data要做log difference然后就可以用做Rm了

不知道这样说清楚吧




为什么要用log difference啊？



如果英国上市的公司，用FTSE每年的增长率，比如08年FTSE指数是3000点，而09年是3300点的话，就R=10%。同理，把前面几年的增长率R求出来，然后取平均值不就好了吗？



美国上市的公司就用美国的指数就好了。



这些FTSE之类的每年指数哪里都能找到的。



想的比较简单，不知道对不对。



这样啊??那是应该用平均植还是用最近的数啊?
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上网search了下，好像我上面说的方法是可行的 :cn08:



A market portfolio is a portfolio consisting of a weighted sum of every asset in the market, with weights in the proportions that they exist in the market (with the necessary assumption that these assets are infinitely divisible).



Neha Tyagi’s critique (1977) states that this is only a theoretical concept, as to create a market portfolio for investment purposes in practice would necessarily include every single possible available asset, including real estate, precious metals, stamp collections, jewelry, and anything with any worth, as the theoretical market being referred to would be the world market. As a result, proxies for the market (such as the FTSE100 in the UK, DAX in Germany or the S&P500 in the US) are used in practice by investors. Roll’s critique states that these proxies cannot provide an accurate representation of the entire market.



The concept of a market portfolio plays an important role in many financial theories and models, including the Capital asset pricing model where it is the only fund in which investors need to invest, to be supplemented only by a risk-free asset (depending upon each investor’s attitude towards risk).

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IceLilyCream于2009-04-17写道:



NONOBODY于2009-04-17写道:



momoandmomo于2009-04-17写道:



IceLilyCream于2009-04-17写道:



momoandmomo于2009-04-17写道:



是essay吗




是啊…哎…难啊…


Return on market是要自己找的

如果mm的stocks是ftse100的话 这个Rm就是就要找ftse 100 index 学校的database里应该有

找出来的data要做log difference然后就可以用做Rm了

不知道这样说清楚吧




为什么要用log difference啊？



如果英国上市的公司，用FTSE每年的增长率，比如08年FTSE指数是3000点，而09年是3300点的话，就R=10%。同理，把前面几年的增长率R求出来，然后取平均值不就好了吗？



美国上市的公司就用美国的指数就好了。



这些FTSE之类的每年指数哪里都能找到的。



想的比较简单，不知道对不对。





这样啊??那是应该用平均植还是用最近的数啊?


应该是用平均值比较准点。其实这个都还好了，CAPM是理想模型，只要你的assumption写清楚你怎么假设的，你觉得怎么算好就怎么算。
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IceLilyCream于2009-04-17写道:



momoandmomo于2009-04-17写道:



Return on market是要自己找的

如果mm的stocks是ftse100的话 这个Rm就是就要找ftse 100 index 学校的database里应该有

找出来的data要做log difference然后就可以用做Rm了

不知道这样说清楚吧




:cn01: 饿…我的神啊…

其实我什么都不懂…是在帮GG找的,他是个白痴,上课也听不懂… :cn03:

MM能告诉我FTSE 100 INDEX还可以在哪里找?

找到后要做哪些CACULATIONS吗?

还有那个log difference是什么啊?

谢谢~~~


mm先奖励一个最佳女朋友奖给你 呵呵 :cn09:

那个index找到之后要logarithm每一个数据然后用后面一个数据减去前面那个 就是算它们的difference 这样算出来的就是return on market了

同理 Ri也是算出原始数据的logarithmic difference

惭愧的说 这个index我只会用学校的database找 :shy:

27

如果只是单纯解题，应该会给出数据的



如果是为了做project，应该是要自己估的，比如说MM可以用每个月的return，过去60个月的值做一个平均，来估。这样比过去10年可能还会准点。

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mediciuk于2009-04-17写道:



IceLilyCream于2009-04-17写道:



momoandmomo于2009-04-17写道:



IceLilyCream于2009-04-17写道:



momoandmomo于2009-04-17写道:



是essay吗




是啊…哎…难啊…


Return on market是要自己找的

如果mm的stocks是ftse100的话 这个Rm就是就要找ftse 100 index 学校的database里应该有

找出来的data要做log difference然后就可以用做Rm了

不知道这样说清楚吧




:cn01: 饿…我的神啊…

其实我什么都不懂…是在帮GG找的,他是个白痴,上课也听不懂… :cn03:

MM能告诉我FTSE 100 INDEX还可以在哪里找?

找到后要做哪些CACULATIONS吗?

还有那个log difference是什么啊?

谢谢~~~


劝你家那位好好去看看上课的NOTES，连这都不会算！书白读了！


看了...但是rm就只是说是RETURN OF MARKET PORTFOLIO,别的啥都没有啊...
我也想在网上找找他的FORMULA,但是好象都没有...
29

momoandmomo于2009-04-17写道:



IceLilyCream于2009-04-17写道:



momoandmomo于2009-04-17写道:



Return on market是要自己找的

如果mm的stocks是ftse100的话 这个Rm就是就要找ftse 100 index 学校的database里应该有

找出来的data要做log difference然后就可以用做Rm了

不知道这样说清楚吧




:cn01: 饿…我的神啊…

其实我什么都不懂…是在帮GG找的,他是个白痴,上课也听不懂… :cn03:

MM能告诉我FTSE 100 INDEX还可以在哪里找?

找到后要做哪些CACULATIONS吗?

还有那个log difference是什么啊?

谢谢~~~


mm先奖励一个最佳女朋友奖给你 呵呵 :cn09:

那个index找到之后要logarithm每一个数据然后用后面一个数据减去前面那个 就是算它们的difference 这样算出来的就是return on market了

同理 Ri也是算出原始数据的logarithmic difference

惭愧的说 这个index我只会用学校的database找 :shy:


麻烦解释一下，为什么用log吧，为什么不能直接index2009-index20008，然后取几年的平均值啊？
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NONOBODY于2009-04-17写道:



IceLilyCream于2009-04-17写道:



NONOBODY于2009-04-17写道:



momoandmomo于2009-04-17写道:



IceLilyCream于2009-04-17写道:



momoandmomo于2009-04-17写道:



是essay吗




是啊…哎…难啊…


Return on market是要自己找的

如果mm的stocks是ftse100的话 这个Rm就是就要找ftse 100 index 学校的database里应该有

找出来的data要做log difference然后就可以用做Rm了

不知道这样说清楚吧




为什么要用log difference啊？



如果英国上市的公司，用FTSE每年的增长率，比如08年FTSE指数是3000点，而09年是3300点的话，就R=10%。同理，把前面几年的增长率R求出来，然后取平均值不就好了吗？



美国上市的公司就用美国的指数就好了。



这些FTSE之类的每年指数哪里都能找到的。



想的比较简单，不知道对不对。





这样啊??那是应该用平均植还是用最近的数啊?




应该是用平均值比较准点。其实这个都还好了，CAPM是理想模型，只要你的assumption写清楚你怎么假设的，你觉得怎么算好就怎么算。


谢谢MM...
那rm是不是就是FTSE 100 INDEX每年的增长平均数啊
31

这个不可能有fomula阿~就是大家利用历史的数据做一个未来的估计



像前面MM说的Log求法，也是一样的，因为Log 2002年数值-log 2001年数值，等于Log（2002/2001）



还是一个增长率，log之后数值小了而已，就是一个数学方法。

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momoandmomo于2009-04-17写道:



IceLilyCream于2009-04-17写道:



momoandmomo于2009-04-17写道:



Return on market是要自己找的

如果mm的stocks是ftse100的话 这个Rm就是就要找ftse 100 index 学校的database里应该有

找出来的data要做log difference然后就可以用做Rm了

不知道这样说清楚吧




:cn01: 饿…我的神啊…

其实我什么都不懂…是在帮GG找的,他是个白痴,上课也听不懂… :cn03:

MM能告诉我FTSE 100 INDEX还可以在哪里找?

找到后要做哪些CACULATIONS吗?

还有那个log difference是什么啊?

谢谢~~~


mm先奖励一个最佳女朋友奖给你 呵呵 :cn09:

那个index找到之后要logarithm每一个数据然后用后面一个数据减去前面那个 就是算它们的difference 这样算出来的就是return on market了

同理 Ri也是算出原始数据的logarithmic difference

惭愧的说 这个index我只会用学校的database找 :shy:



大家一般用哪个数据库的啊??我们学校用的是ABI啊...FAM啊..
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IceLilyCream于2009-04-17写道:



NONOBODY于2009-04-17写道:



IceLilyCream于2009-04-17写道:



NONOBODY于2009-04-17写道:



momoandmomo于2009-04-17写道:



IceLilyCream于2009-04-17写道:



momoandmomo于2009-04-17写道:



是essay吗




是啊…哎…难啊…


Return on market是要自己找的

如果mm的stocks是ftse100的话 这个Rm就是就要找ftse 100 index 学校的database里应该有

找出来的data要做log difference然后就可以用做Rm了

不知道这样说清楚吧




为什么要用log difference啊？



如果英国上市的公司，用FTSE每年的增长率，比如08年FTSE指数是3000点，而09年是3300点的话，就R=10%。同理，把前面几年的增长率R求出来，然后取平均值不就好了吗？



美国上市的公司就用美国的指数就好了。



这些FTSE之类的每年指数哪里都能找到的。



想的比较简单，不知道对不对。





这样啊??那是应该用平均植还是用最近的数啊?




应该是用平均值比较准点。其实这个都还好了，CAPM是理想模型，只要你的assumption写清楚你怎么假设的，你觉得怎么算好就怎么算。




谢谢MM…

那rm是不是就是FTSE 100 INDEX每年的增长平均数啊


应该是的。不过上面有mm说用log difference，数据应该差不多，用log应该会更准确点吧，不过这个我不确定。

你可以两个方法都try一下，看看结果的差距，然后再google确定下。
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xuwan666于2009-04-17写道:



如果只是单纯解题，应该会给出数据的



如果是为了做project，应该是要自己估的，比如说MM可以用每个月的return，过去60个月的值做一个平均，来估。这样比过去10年可能还会准点。



好象是要估5年的,自己去找数值的...
35

xuwan666于2009-04-17写道:



这个不可能有fomula阿~就是大家利用历史的数据做一个未来的估计



像前面MM说的Log求法，也是一样的，因为Log 2002年数值-log 2001年数值，等于Log（2002/2001）



还是一个增长率，log之后数值小了而已，就是一个数学方法。




恩,谢谢MM.我感觉作完这个以后我可以自己去选FINANCE了,我可是学MARKEYTING 的人啊...
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rate of return= return on debt% *(1-t)+return on equity%



记得是这个的

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如果lz要找market return的话。。得找很多数据用excel算 挺麻烦的

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ksbaby于2009-04-17写道:



如果lz要找market return的话。。得找很多数据用excel算 挺麻烦的




哎...可怜啊...还不是我的作业...
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这不就把题目说清楚了么，是有要求的，用log算return,没有为什么，所有literatures都是这么算的。跟着mm的题我把之前的笔记翻了一遍，呵呵，我是学investments的，所以可能跟mm的题做法有点差别，不过大概思路应该很清楚，用capm得到beta，把这个转成discounted factor在divi valuation model里面，算value of the firm，然后减掉debt，preferred stock后，除以no. of common stocks，就是估算share price。让你gg看笔记，肯定有公式的

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ksbaby于2009-04-17写道:



rate of return= return on debt% *(1-t)+return on equity%



记得是这个的



这个是capital budgeting. 公司用debt还有issue new common equity来finance projects.是用来算required rate of return的，进而来计算NPV of project来决定要不要投资这个project....
和mm要的return of market portfolio一点关系都没有~~