假设有一笔首付可以 BTL 一个小flat, 不过计算一下房租一般都难以cover 贷款，税，管理费等等。 差不多20年可以还清。考虑到40%首付，不考虑房屋价值变化，20年后收益是150% 。 然而中间利率上调，房屋价值下跌都有风险，再加上明年实行的新的tax relief 法案。。。收益会降低，当然房租有可能会上涨，不过这个取决于经济大环境。
养老金大概也至少要20-25年才能提出，但因为是税前开支，一下子就有42%收益，再加上养老金公司每年投资收益，感觉上比房子合适阿。 我测算过，只要20年平均收益为3%， 就能达到买房的150%收益，事实上，很多养老金增值在4-5个点之间。 而且相对简单的管理，为啥论坛上很多人推荐买房而不是养老金呢？
根本问题： 养老金不是你的， 是税务局的。 表面是有42%收益， 但是不是你可以随便花的。 退休用的时候要交税（因为存的时候是免税）， 退休前不能动。
买房投资，就是你的， 想怎么花怎么花。 BTL 是房客替你还房贷。 因为你贷款了，所以有银行资金做杠杆。 银行资金杠杆我认为比42%税务补贴大很多。 原因是你每年能存的退休金有限， 一辈子只能存1百万。 普通人一年也就存1万吧？ 可是房子贷款可不得了，都是几百K的
另外一个房子养几代人， 退休金以前还不能继承，现在可以了，但是规矩很多。 总的来说，退休金总额退休后是不断减少的。而房子永远增值下去。
另外一个是货币风险。 原来英镑是2美金， 现在1.33美金， 退休金实际购买力一下缩水了。 而房价是会随市场调整的。 保值增值
养老金如果到时候可以免税一次性拿出25%。
两者不矛盾，都可以做。
你的计算有一个问题，你没有计算房价涨。
房价可能下跌啊。。。比如底特律，房子本身是没有价值的，只是出价的人决定了价值。 房价受英国经济影响大，甚至地区，比如所谓的学区啥的，换个head teacher 就可能完全不一样了，再比如如果退欧，金融城搬走，附近的flat是不是都不值钱了呢？ 养老金可以投资全球fund，受英国经济影响小些。 1M的上限对普通人已经不可及了，这个不算限制条件吧。。。
是大哥。。。当然钱多都可以做啊:D 大哥一直看房价涨么？ 经济飞速发展的时候房价会涨，比如加入WTO后的中国，和 90年代到经济危机前的英国。 退欧后，常驻人扣减少，不一定会涨吧。。。
明年的新政，贷款利息不能全部税前扣除了，大哥怎么看？
剩下的组合好了也能尽量避税的。 比如部分买annuity , 部分买固定年限的的annuity ,总之组合好了还是可以的。当然领的不能太多，多了肯定要上税的，细水长流。
养老金不需要懂股票阿，不都是选个风险类别，那些保险公司代投资么，收1%左右的费用。相对来说，中介管理费用是20%， 再加上空置保险除非是interest only的，买房现金流算总是负数的，明年税改之后肯定更负。
还是多谢以上两位。
其实就是对投资收益的不同预期
有人选股票，有人选房产，有人选养老金，有人选PE
只不过国人对房产有种特殊的偏好
其实有机构做过调查，房产由于流动性差，长期平均收益还是比股票高一点点，也高得不多。
说得好像养老金投资没风险似的…至少房价十年涨了150%…
房价10年跌了也有，之前听一个朋友说，12年前在北部买个三房的，10万，前几年想卖卖不掉，贷款是7%的利息，前几年想卖没人要，租的价钱只够还利息，还花大钱维修，最后以7万卖掉，当然，这是眼光问题。但是长远来看，房子还是保值 的，别的不说，可以保证货币贬值时保值。
楼主说的养老金划算的人都是交40%税的吧，20%的人表示还是房产划算
Oh my god
Pension fund is also invested in different areas, including housing.
If your house price goes down, perhaps indicating the regional economy is bad, the pension fund is not making a great profit either, of course depending if housing in that region is in the portfolio of that pension fund…
When you choose your pension fund, did you not receive a form to pick up what types of funds???
有道理。房产变现还似乎需要操心一点点，估计也不多。养老金扔给机构就不管了，几个月review一下即可
你可以只选择风险偏好，剩下的养老金公司操作。当然也可以自己选择，不过即使自己选择，通常也只是投资标第，企业大小等宏观指标。 经济不好的时候，养老金可以很容易变现 或者投资他国资产，房产则不然
10年150% 是伦敦吧？ 英国其他地方没涨
是。如果20%税肯定是房子合适了
英国房价没有真正跌过。 有过跌30%的时期，过了10年都涨回来了。 关于养老金，我已经看出来你没有任何投资股票经验
20%税的门槛太低了，这个收入的人还买得起房子吗。