高盛最近有個觀點挺值得注意。現在美股，尤其是半導體和 AI 板塊，越來越像 1999 年網路泡沫前期。
簡單來說，就是現在市場太瘋狂了。大量資金在追科技股、追看漲選擇權，許多半導體股票已經進入「越漲越有人追」的狀態。像 SK 海力士最近單日暴漲十幾個點，就是典型情緒過熱。
但他們並不是完全看空 AI，而是認為：AI 長期趨勢沒問題，問題在於短期漲得太快了。
未來真正的變化，可能是許多 AI 模型開始從大型資料中心，慢慢轉向本地設備、邊緣運算。像現在一些高配 MacBook，都已經可以本地跑 AI 模型了。這意味著未來算力需求不會消失，但可能會從“集中在少數大廠”，變成“分散到更多設備”。
而今天公佈的 CPI 數據高於市場預期，也讓市場開始擔心後面降息節奏會不會再被推遲，短線半導體板塊出現震盪，其實也很正常。
但中長期來看，AI、算力、儲存的產業邏輯，目前還沒有真正改變。
最近群組也一直在聊 AI、半導體、幣股和市場熱點，有時盤前、盤中也會同步一些情緒變化和關鍵位置。有對美股、選擇權或 AI 主線有興趣的朋友，可以直接點擊連結進頻道，一起交流。t.me/+u8Axh_breDI1Nz…